• 股市有牛就有熊。无论是牛市还是熊市,过完这些岁月,我们都当有所收获。在牛市,我们收获投资收益,钱包会鼓鼓的;我们收获牛股,投资履历会亮亮的;在熊市呢?我们是否也当有所收获?本文就像你展示几位投资大佬和达人的熊市生活吧! 

    laughing最具潜力分析师在忙什么? 

           这位达人在2007年的牛市尾巴加入了国内顶尖的公募基金公司,作为刚入职的屌丝新人,什么都不懂,只能看着卖方报告推荐股票,可是推完股票总是下跌,领导给予很大的压力。于是,他决定不再盲从,静下心做了以下几件事情:

           一是通读上市公司公告和各类地产研究报告;把上市公司基本面和行业基本面弄得一清二楚;其次是深度研究了国内外房地产市场特点和房地产周期特点二是建立估值模型,整理项目数据,动手给主要的公司估值;三是实地调研。亲自去各主要城市跑项目,与中介交流,随时了解全国楼市动态。四是撰写了很多深度报告,并能非常准确的分析房地产周期和公司的价值。机会总是垂青有准备的人。

           在2008年10月左右,他较早洞察到楼市的细微变化,销售量有回升的势头。于是写报告看多2009年房地产行业的表现,后来国家出台了四万亿,更加坚定其看多的想法,自己也看多做多,拼凑了买房首付,在2009年初以2成首付在一线城市购房一套,还建议若干亲朋赶紧买房子。2009年结束,他建议公司超配的地产股,获得平均3倍多的涨幅;他自己购买的房子升值近1倍;配置的基金涨幅超过100%。他自己当年也是公司最佳分析师,不仅年终奖金不菲,还获得了升职。他感叹,没有熊市的这一年静心磨练,他是无法把握市场的机会的。

    公募基金经理在忙什么?

    这位达人2014年,2015年管理的基金业绩都非常靠前。2016年其基金也做出了保守的配置,但由于公募基金的产品有最低仓位限制,还是要配置一些股票或债券。但基本仓位已经做到非常保守了。过去牛市的交易时间,都要看盘;熊市的交易时间呢?不能让它空着。于是该基金经理每天把大量时间放在研究公司和行业上面。

    以前该基金经理主要是看宏观的,对于新兴产业,比如TMT啊,医药啊,智能制造啊,知之甚少,过去2年虽说靠大势分析选对了板块,但是对于其所购买的股票的基本面,还多依赖于行业研究员。熊市正好来补补课。于是该基金经理每周花3天自己研究公告和报告,并做笔记;剩余2天,1天和公司内部的行业研究员交流公司研究所得,1天邀请卖方分析师上门路演探讨基本面;偶尔该基金经理还去自己觉得不错的上市公司实地调研。市场熊了,上市公司也门可罗雀,这时候去看看,反而能得到最真实的反馈。 

     私募基金经理在忙什么?

          熊市对于私募来说,操作上就更简单了。仓位控制放在首位,股票的仓位可以为0。另外配置上一些不受股市影响的其余金融品种。如果产品设计了对冲机制,还可以安排交易员做一些日内波动交易来对冲,偶尔还能获得一些正收益。所以有的私募在熊市,不仅不亏钱,还能赚钱,当然收益率就会小很多。

    同样的,市场清淡之后,基金经理也会有了更多的自由时间。除了像达人B那样,趁这个机会好好研究和学习,弥补知识机构的不足外,达人C还报了一些培训班,学习量化投资知识、海外市场知识,以及自己不太擅长的期货交易知识。同时C还保持了跟上市企业的良好沟通,利用私募灵活的机制帮助上市公司做一些资本运作规划,共同成立一些产业基金,帮助他们展开并购。 

     以上的案例都是专业从业人员的故事。那么作为散户,熊市该干什么呢?

    干好本职工作;股市实在是看不出来什么亮点。跟风炒作也只有亏钱的份。不如好好工作,或许获得升职和加薪哟。

    委托给专业人士理财。做好财务规划,将能投资的资金,委托给风险收益匹配的专业投资人士进行管理。专业人士,在熊市未必能帮你赚钱,但一定可以让你少亏钱。

     多学习一些理财和金融知识。为牛市的再次来临,做必要的储备。    筛选和比较投资经理。牛市很难看出来投资经理的水平,几波熊市却能看出不少苗头:一是对宏观大趋势的把握功底如何?几轮牛市熊市,也能看出此人的功底了。二是投资风控能力如何,会不会止损;要知道熊市亏多了,牛市也赚不回来;三是应对能力如何?即使判断错了大势,是否能够及时应对,修正错误?四是资产配置能力。假如股市没有机会,是否考虑配置其余保守产品?对于那些想挑选自己的投资经理的人,熊市是很好的观察窗口。美国人都有了自己的专属投资经理,中国逐步也会从散户市场过渡到专业人才市场。

    锻炼身体。没错,身体是革命的本钱,穿越了熊市,我们的身体还要棒棒的。只有像巴菲特那样长寿,才能让自己的复合收益率算起来经得起验证哦!否则只有3年的复合收益率,那叫什么复合收益率哇?30年-50年,才好意思拿出来说一说。投资是一项长跑,不仅自己的钱要在熊市活下来,自己的寿命,也要足够长啊。

     旅行、恋爱、结婚、生子、读书。该干嘛干嘛啊,无论熊市牛市,走过了,都要有所收获嘛。生活还是要充实起来!君不见,某公募基金的研究总监,在牛市拿了基金业大奖,熊市还生了个双胞胎,牛市再次来临时,又拿了几个基金大奖,真是人生赢家啊。

      片尾曲

    看完了以上的文章,各位朋友是不是觉得满满的正能量呢?那我们这里就要小小的植入广告了。我们华槿资本的投资团队,核心人员都是从2008年的熊市中走来的,对国内外股市的历史认识也很清晰。在过去2次的季度策略报告中,都提示了注册制预期对于股市风格的深刻影响。2015年的股灾和2016年的熔断,我们都经历了最严峻的考验。我们坚信熊市要亏的少一点,牛市才能有翻身的资本;而且我们的风控是位于第一位的,我们要让纪律和风控来管住贪婪的人性,我们坚信物及必反,要做到止盈止损。 

    历来熊市,都是储备力量,锻炼队伍的时候。现在我们每天都安排了不同主题的内部研讨学习和培训,力争掌握更多的金融工具和资产配置知识。为未来的业务开展,储备必要的团队和知识。未来随着团队知识储备的到位,我们将推出家族财富管理业务哦,利用我们的专业知识,帮助客户做资产配置,配置的领域很宽广了,外汇、商品、量化、债券、货币、房产、信托凭证,等等。我们用专业的慧眼、国际化的视野帮助客户挑选可投资资产。有兴趣可以扫描客服微信留言啦。